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目前电力设备行业的自身趋向为,全社会用电增速降低。电网投资增速缺乏向心力,新时期的政策导引正从两点着手:
1)推进电改,理顺电价机制,通过建市场化电力交易平台来降电价;
2)发展电动汽车,在培育战略性新关产业的同时,带动终端电能需求的持续增长。
展望2016年,产业两端(用电端、发电端)将继续保持领跑态势,行业整体的盈利水平有望持续向好。
电改深度推进,关注售电格局演变:
2016年以来电改尤其是售电侧改革加速落地,售电企业开始参与广东省电力竞价交易,且利润丰厚。随着竞价交易电量比重的逐步提升以及售电侧改革的全面推广,预计未来全国售电市场有望达千亿级。
长期来看售电暴利难维持,短期关注获批参与竞价交易售电企业扩容速度,未来售电企业利润水平将回归理性。同时售电企业或将分化,综合能源服务企业和全国性售电企业更其优势。
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