越南：电力供需矛盾突出 亟待转型升级

越南是制造业中心，也是亚洲增长最快的经济体之一，强劲的工业化进程推动了其对能源和电力的需求。

随着经济快速发展，越南电力供需矛盾日益突出，原有的电力设施并没有及时更新换代，使得该国电力需求已经超过电力产能，电力结构亟待转型升级。越南电力市场发展潜力巨大，但受限于电网消纳能力，能源投资也面临一定风险。

一、投资环境

1.国家概况

越南位于中南半岛东部，北与中国接壤，西与老挝、柬埔寨交界，东面和南面临南海。越南海岸线长3260多公里。

越南全国划分为58个省和5个直辖市，人口为9826万（2021年），有54个民族，京族占总人口86%，主要语言为越南语。

2020年，越南国内生产总值为3430亿美元，人均国内生产总值为3521美元。

自1986年革新开放以来，越南经济保持较快增长，对外开放水平不断提高，基本形成了以国有经济为主导、多种经济成分共同发展的格局。

越南和150多个国家和地区有贸易关系。近年来越南对外贸易保持高速增长，对拉动经济发展起到了重要作用。越南主要贸易对象为中国、美国、欧盟、东盟、日本、韩国。

2.能源资源情况

越南已探明煤炭储量约38亿吨，其中优质无烟煤约34亿吨，主要分布在广宁省内，其余为褐煤和泥煤，主要分布在红河三角洲地区和湄公河三角洲地区；越南原油储量约44亿桶，居世界第28位，天然气储量1万亿立方米。越南原油开采规模排名世界第36位，石油出口在东南亚排名第4位。2020年越南开采原油1147万吨，开采天然气91.6亿立方米。

但本国的化石能源产出不足以支撑越南的经济增长需求，近年来越南已从能源净出口国成为净进口国，一次能源对外依存度较高。

可再生能源方面，越南风能资源理论蕴藏量20.99亿千瓦，具有较高的开发潜力。越南拥有3000千米长的海岸线，沿海地区风能资源较为丰富，部分地区年均风速可达8.0米/秒以上。

越南位于热带地区，具有丰富稳定的太阳能资源。越南年日照量在2000—5000小时左右，平均太阳能密度为150千卡/平方厘米，约等同于4390万吨的石油的发电量。

越南水电资源技术可开发容量约3100万千瓦，可开发水力资源主要集中在红河流域和湄公河流域，目前越南大中型水电资源已基本开发完毕。

二、电力市场概况

1.能源电力结构

越南2022年第一季度电力产出（包括进口电力）为630.3亿千瓦时，同比增长7.8%。其中煤电占总产量的45%，水电占26.1%，气电占12%，可再生能源占15.9%，进口电占0.7%。

截至2021年底，越南全国电力系统总装机容量达到76620兆瓦，比2020年增加近7500兆瓦。包括风电和太阳能在内的可再生能源装机容量达20670兆瓦，比2020年增加3420兆瓦，占比约27%。越南电力系统规模在总装机容量方面跃居东盟地区首位。

2.电力工业体制

越南电力行业由工业和贸易部（MOIT）管辖，工业和贸易部下属的能源总局负责整体能源规划和政策,越南电力监管局（ERAV）负责建立和监督电力市场、电力规划、电价监管和许可。

国有的越南电力集团（EVN）是该国集电力生产、供应和分配调度于一体的电力中枢企业。越南电力集团垄断了输配电环节，并拥有全国42.6%的发电装机。

越南正在进行电力体制改革。越南的电力批发市场已于2019年正式运行，截至2020年底，约四成发电装机已经参与到批发市场中，符合条件的电力用户和配售电企业可以通过批发市场购买电力。根据越南的电力市场发展路线图，越南将在2023年启动电力零售市场。

3.电价分析

越南政府严格监管电力零售价格，电力零售价格由越南工贸部制定并需要总理批准。

根据政府发布的电价决定分阶收费。商品电平均零售价格为1864.44越盾（约0.08美元）/千瓦时（不含增值税，下同），电价因用电时段、行业、电压、用电主体性质不同有较大差别。2021年居民生活用电价格为1678-2927越盾（约0.072—0.126美元）/千瓦时，110千伏及以上工业用电普通时段价格为1536越盾（约0.067美元）/千瓦时，低峰期为970越盾（约0.043美元）/千瓦时，高峰期2759越盾（约0.12美元）/千瓦时。

为吸引更多私营企业投资开发独立电力项目(IPP)项目，越南工贸部和越南电力集团一直在制定电力价格上涨和逐步取消政府控制的路线图。2010年以来，越南电价上涨了9倍。

4.可再生能源发展

据2020年4月发布的第13/2020/QD-TTg号决定，越南的太阳能上网电价固定为7.09美分/千瓦时（地面电站）和7.69美分/千瓦时（漂浮电站），屋顶太阳能保持8.38美分/千瓦时。

越南的海上风电上网电价为9.8美分/千瓦时，由于新冠疫情，海上风电上网电价从原本到2021年11月的截止日期延长至2023年底。

对于可再生能源，政府还启动了直接购电协议（DPPA）试点计划，可再生能源发电商可以直接向企业客户销售和输送电力。DPPA计划的规模预计在400兆瓦至1000兆瓦之间，它适用于容量大于30兆瓦的风能和太阳能发电方，以及22千伏及以上电压等级的工业制造电力用户。

5.国家电力发展规划

越南《2021年至2030年及展望2045年国家电力发展规划》（也称《第八个电力发展规划》，英文缩写“PDP8”)草案自2021年3月首次亮相以来已进行了数次调整，至今仍未正式出台。

据2021年10月越南工贸部提交的PDP8草案，越南2030年可再生能源（含水电）发电占比将达到31.5%，2045年将再次提高到36.3%以上，其中太阳能、风能发电到2030年将占11%，到2045年将占27.2%。然而，在2022年2月修订的PDP8草案中，越南到2030年可再生能源发电（含水电）的份额调整为仅占23%。

越南工贸部在最新的PDP8草案中提议，到2030年越南总装机容量将约为146吉瓦，到2045年总装机容量将超过352吉瓦。

三、电力市场分析及预测

1.可再生能源未来的发展方向

根据最新的PDP8草案，越南可再生能源将以合理的比例得到优先发展。

据越南工贸部测算，到2030年越南将开发5吉瓦海上风电，到2045年海上风电将增加到40吉瓦左右，在能源结构中占比12%。

到2045年，陆上和近岸风电将增加5吉瓦，大型太阳能发电将增加5吉瓦，氢气柔性热电将新增4.3吉瓦，水电及蓄电池发电新增5.4吉瓦，屋顶太阳能发电新增3.4吉瓦。

2.疫情后电力需求增长有望加速反弹

目前越南的总电力需求为43吉瓦。受到新冠疫情影响，2020—2021年越南电力需求增速下降，预计2021年增速为4.9%，而2016—2019年平均增速为10%左右。

越南政府一直在努力遏制新冠疫情流行，同时保持社会经济增长。在2022—2030年期间，越南的电力需求有信心恢复并以每年7%—9%左右的速度增长。

四、投资越南电力市场优势及风险分析

1.投资越南电力市场优势分析

越南在吸引外国投资方面具有以下优势：政局稳定，经济发展较快，越南共产党和政府执政能力较强，政策具有连续性，注重经济建设；劳动力成本相对较低；地理位置优越，海岸线长达3260公里，港口众多，运输便利；越南投资法较为开放、完善，为外国投资者提供了较为全面的基础法律保障和较大力度的优惠政策；对外开放程度较高，投资者可利用东盟经济共同体、中国—东盟自贸区等自由贸易平台接近更广阔的国际市场；基础设施需求大。在发展利用新能源的世界大环境下，越南对发展可再生能源表现出强烈的兴趣。

2.投资越南电力市场风险分析

越南现有的能源基础设施不足，电网薄弱，这将阻碍新的电能发展，尤其是可再生能源。在新能源投资迅猛发展的同时，越南也出现了严重的弃光现象。

在最新的PDP8草案中，越南工贸部预计未来15年电网基础设施升级将需要520亿美元。但受到长期以来终端电价偏低的影响，越南电力集团的财务状况不容乐观。

越南正在尝试允许私人企业参与投资输配电网，这对私人资本来说意味着更多机会，但投资者也可能面临输变电的法律框架、协议合同不完善等问题，投资项目建设前期需进行通盘考虑。