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电力现货来了 日前市场有何用?

北极星售电网  来源:电力交易飞  作者:羊肉正肥  2020/12/29 8:39:35  我要投稿  

北极星售电网讯:【引言】我要这日前市场有何用?

(来源:微信公众号“电力交易飞”作者:羊肉正肥)

有一种观点提出,现在的现货市场里,日前是实时市场放到日前再跑一遍,有些多余;而且某省日前市场和实时市场价格差别太大,有些主体利用这个因素赚了钱又被勒令取消,不如不要日前市场。本文试做分析。

一、日前市场的价格信号

羊肉请教了业内知名专家倪晖博士,答复如下:第一个作用是提供相对平稳的价格信号,传递到其他交易品种。在PJM市场中,日前市场的价格信号用于多个市场,包括容量市场、电能量市场、输电权市场、备用市场以及中长期交易的交割。比如金融输电权市场,采用了日前节点电价结算合约路径两侧的阻塞电价作为结算依据。如果去掉日前市场,只采用实时市场的价格信号,那么,由于实时市场的价格信号对各种边界条件高度敏感,价格波动将更加剧烈,将坑死无数的市场主体。对于大多数商品市场而言,价格波动越剧烈,越不利于投资者,越有利于投机者。另一个作用,日前市场是绝大多数用电主体能够参与市场出清的最末一次机会,体现市场驱动下的社会福利最大化。如果用电主体看到日前价格较低,而实时价格较高,则会主动申报比较乐观的用电需求,从而提高日前市场的需求量,从而抬升日前市场价格。目前的市场只是发展不够成熟,用电侧参与现货市场的条件有待完善;但不能因为用电侧暂时不参与就砍掉日前市场,扼杀了市场主体参与渠道。

二、你有药吗?

有几种方式对于消除两个市场的价格差异有一定效果,没有亲见,不敢保证疗效。1、提高负荷预测精度,避免出现单一方向的偏差。2、加强市场监测,及时甄别市场主体的容量持留行为。3、引入虚拟投标商,允许在日前和实时市场之间买卖,通过虚拟投标商的买入低价、卖出高价的套利行为,增加低价市场的需求,减少高价市场的需求,从而使得两个市场价格趋同,来消弭价格差异。4、在供应紧张时期增加备用约束条件,并按照合理收益的方式补偿愿意提供顶峰容量的电厂,鼓励增加供给,缓解极端的尖峰电价。5、引入“公有制自评税”(Common ownership self-assessed tax, COST)机制,允许边际机组在供应紧张时动用自身优势,高价拍卖自身容量,但其得利要按比例纳入福利再分配,返还市场,从而抑制其抬价动机。

上述部分措施在PJM市场里持续发展,至今仍未言尽善尽美。可见,电力市场是一个环环相扣的系统工程,“东抄一点、西学一下”的搭积木式建市场思路要不得。没有苏联的钢铁洪流,硬要学宽正面大纵深突击,就要像增格林沁的骑兵被英军的火枪突突。我们的市场建设仍任重而道远。

三、换位思考

刚才其实已经引申出了一个问题,由于天然存在的日前市场与实时市场价格的差异,这就意味着同质化的电力现货在日前和实时价格不同,市场主体可以在高价市场中卖出,在低价市场中买入,自然而然地产生了跨市场套利。站在市场主体的视角,如何更好、更快、更高效地套利,这个问题放在《如何一夜暴富》专题下去讲。

原标题:现货来了,没时间解释了,先上车(四)我要这日前有何用?

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