北极星

搜索历史清空

  • 水处理
您的位置:电力配售电电力金融企业正文

桂冠电力:未来受益电改与国改共振

2015-09-21 09:47来源:申万宏源关键词:电力体制改革一带一路央企改革收藏点赞

投稿

我要投稿

 公司公布2015年上半年业绩,公司实现营业收入29.70亿元,同比增长18.89%;实现归母净利润6.04亿元,同比增长181.41%。公司累计完成发电量123.03亿千瓦时,同比增长24.73%;其中,水电97.91亿千瓦时,同比增长40.05%;火电22.72亿千瓦时,同比减少14.33%;风电2.40亿千瓦时,同比增长8.60%。

投资要点:

中报业绩符合预期,业绩大幅增长181%。报告期内公司实现归母净利润6.04亿元,同比增长181.41%,主要受益广西红水河流域来水偏丰,加上年初上游龙滩等大型水库水位偏高,蓄水较多,公司控股的红水河各发电厂发电量大幅增长l 三项费用均呈下降趋势。报告期内,公司无销售费用,管理费用和财务费用分别为0.97亿元和4.01亿元,同比下降4.90%和6.10%。主要受益于公司严格控制费用开支和偿还银行贷款所致。

大力发展清洁能源,龙滩电厂完成注入后将成为广西水电龙头。公司拥有在役总装机容量567.25万千瓦,其中水电410.90万千瓦、火电133万千瓦、风电23.35万千瓦;在役权益装机容量432.035万千瓦,其中水电297.975万千瓦、火电110.71万千瓦、风电23.35万千瓦。目前公司在役水电装机占广西省统调装机的30%左右,未来一旦龙滩资产注入将提高到67%。

维持评级与盈利预测不变:考虑龙滩注入我们预计公司15-17年归母净利润分别为34.83亿元、35.27亿元和37.34亿元,EPS 分别为0.57元、0.58元和0.62元,当前股价对应PE为13倍、13倍和12倍。公司在收购龙滩水电站后成为广西最大的水电上市公司,未来有望受益电力体制改革、集团央企改革一带一路战略。

原标题:桂冠电力:中期业绩符合预期,未来受益电改与国改共振
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。

凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。

电力体制改革查看更多>一带一路查看更多>央企改革查看更多>